【3769】GMOPG2018年9月期第1四半期決算説明会のIR速報

20180213 19:00、GMOPG(3769)の新着情報を配信します。

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2 0 1 8年9月期 第1四半期決算説明会
GMOペイメントゲートウェイ株式会社
2018年2月13日
(東証一部 3769) h t t p s : / / c o r p . g m o – p g . c o m /
第 5 2 回
テーマ:オンライン決済拡大とキャッシュレス化牽引による持続的成長
2Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
本資料に記載された内容は 、2018年2月13日現在に
おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢
並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて
作 成 さ れ て お り ま す が 、 経 営 環 境 の 変 化 等 の 事 由 に
よ り 、 予 告 な し に 変 更 さ れ る 可 能 性 が あ り ま す 。
当資料取扱上のご注意
3Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
1. 当期の経営目標及び経営要件と業界動向
2. 2018年9月期 第1四半期業績サマリー
3. 2018年9月期 業績予想
4. 今後の取り組みと成長戦略
5. 財務ハイライト
6. 参考資料等
アジェンダ
4Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
1. 当期の経営目標及び経営要件と業界動向
5Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
1.1 当期の経営目標及び経営要件
■経営目標
成長(営業利益25%以上)継続性の担保
■経営要件
1.キャッシュレス化の推進
銀行Bizの推進
- 口座振替アプリの拡大
- QRコード等、新しい決済手段の提供
改正割販法による大手加盟店開拓及び大型案件の獲得
2.マネーサービスビジネスの収益拡大
GMO後払い・早期入金サービス
グローバルレンディングも視野に
3.グローバル戦略の更なる強化
Macro Kioskをコアに2020年以降の利益拡大に向けた戦略遂行
業界の発展のためキャッシュレス決済の普及・拡大を牽引
6Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
2018年6月1日、改正割販法施行
・セキュリティ対策や加盟店調査義務化に対応(GMO-PG)
・対面分野ではIC端末対応を促進(GMO-FG)
WorldpayがKlarnaとパートナー提携、欧州6か国で展開
インドのモバイル決済「Paytm(ペイティーエム)」が後払いサービス
・グローバル展開も見据え、後払い決済の拡大と収益性向上に取り組み
通信キャリアがスマホQRコード決済に参入
・当社ノウハウにより国内普及を支援しキャッシュレス化を推進
仮想通貨関連で世界的に起こっている様々な事象
・仮想通貨のボラティリティ上昇により決済トランザクション数は増加
1.2 業界トピックス
最近のイシューに関する当社グループのポジション
当社への影響
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2. 2018年9月期 第1四半期業績サマリー
8Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
(百万円)
2017年9月期
1Q実績
2018年9月期
1Q実績
前年同期比
売上収益 4,826 6,098 +26.4%
営業利益 1,238 1,594 +28.7%
親会社の所有者に帰属する
四半期利益 609 860 +41.1%
EBITDA 1,389 1,818 +30.9%
2.1 業績サマリー
スタートダッシュ、営業利益28.7%増、決済処理金額も36.1%増

対面決済分は含まず、()内は前年同期比
※2 一提携先のサービス停止に伴うまとまった休止の発生により過去と比較し伸び率が鈍化(当要因を除くと19.5%増)
(売上高)
(純利益)
稼動店舗数(1Q末) 決済処理金額(1Q) 決済処理件数(1Q)
KPI
86,136店
(+5.1%)
約7,700億円
(+36.1%)
約3億1,300万件
(+25.9%)
※1
※2
※1 EBITDA=営業利益+減価償却費
9Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
売上収益 営業利益
(百万円)
2017/9期1Q 2018/9期1Q
2.2 業績の変動要因
+28.7%
+41.1%
+26.4%
当第1四半期より連結財務諸表を国際会計基準(IFRS)にて開示
親会社の所有者に帰属する
四半期利益
売上収益(売上高)
・大手EC加盟店の市場を上回る成長
・物販EC以外の事業領域拡大効果(サービス・デジコン、銀行Biz等)
・GMO後払いの取扱高増
営業利益
・金融関連事業の収益性改善
・決済活性化事業の原価率上昇
・(当1Q)前期の不正アクセスに伴う保険金受取り額と見積額との差額(利益)計上
・(前1Q)役員報酬BIP信託引当金の公正価値の変動に伴う費用の計上
親会社の所有者に帰属する
四半期利益(純利益)
・為替影響(利益)
・持分法投資損失の減少
・GMO-PSの税効果会計適用
※GMO-PS:GMOペイメントサービス
10Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
2,812
3,311
964
1,525
1,049
1,261
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
(百万円)
決済代行事業 金融関連事業(MSB) 決済活性化事業
2.3 セグメント別売上収益・営業利益
1,425
1,677
164
387
110
47
0
500
1,000
1,500
2,000
(百万円)
決済代行事業 金融関連事業(MSB) 決済活性化事業
決済代行事業は実質20%増益、金融関連事業は135%増益
※ ():前年同期比
■ セグメント別営業利益(連結調整前)■セグメント別売上収益
(+17.7%)
(+58.2%)
(+20.2%)
(+135.5%)
(-56.9%)
(+17.7%)
17/9期1Q 17/9期1Q18/9期1Q 18/9期1Q
・前1Qに大型開発売上を計上、
開発売上を除くと21.9%増
・GMO後払い好調
・MK:新興国中心に受注拡大
・GMO後払いの収益性改善
・MKのセールスミックス影響
・集客支援servのポートフォリオ
見直しによる一時的影響
合計:調整後 +26.4% 合計:調整前 +24.2%
※調整後は+28.7%
・開発売上の減少が増益率に影響
当要因を除くと約20%増
(増益率は個別開発案件に関わる費用が
算出不可のため推計値)
※MK:MACROKIOSK
11Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
2.4 ビジネスモデル別売上収益
決済処理金額・件数の増大によりフィー、スプレッドが好調
350 251
690
795
1,715
2,360
2,070
2,691
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
17/9期1Q 18/9期1Q
(百万円)
イニシャル ストック フィー スプレッド
スプレッド
フィー
ストック
イニシャル
・決済代行事業好調(含むビットコイン関連)
・GMO後払いの取扱高増大
・決済代行サービスは約2割増加
・集客支援servのポートフォリオ見直し(一時的影響)
・前1Qの一時要因(大型開発売上)影響
前年同期比+30.0%
前年同期比+37.6%
前年同期比+15.3%
前年同期比-28.3%
・決済代行事業好調
・GMO後払いの取扱高増大
・MKトランザクションは約4割増加
※MK:MACROKIOSK
12Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
3. 2018年9月期 業績予想
13Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
3.1 通期業績予想
(百万円)
2017年9月期
通期実績
2018年9月期
通期予想
前期比
2018年9月期
2Q累計予想
売上収益 21,054 26,107 +24% 11,967
営業利益
(J-GAAP)
4,205
(5,015)
6,475
(6,269)
+54%
(+25%)
3,011
四半期利益 2,599 3,933 +51% 1,825
年間配当金 40.0円 49.0円 +9.0円 -
(単位:百万円、%は対前年度比増減率)■ 2018年9月期
IFRSベース予想を新たに設定、営業利益約54%成長
※1 J-GAAPとIFRSの差分:主に、役員報酬BIP信託にかかる引当金の公正価値の変動による影響(前期販管費の増加)
※2 前期比は監査前の数値を元に算出した参考値
当社は当連結会計年度からIFRSを任意適用しているため、決算短信等では対前期比を記載しておりません。
※2
※1
親会社の所有者に帰属する
14Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
4. 今後の取り組みと成長戦略
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当社決済処理金額
2.5兆円
6~8兆円
12兆円超
4.1 キャッシュレス化に関わる事業拡大
2027
見通し
オンライン決済 物販向け
EC
継続課金決済
実績
対面決済
2005
プロセシング
スマートペイ
20182010 2015 2020 2025
公共料金
18% 40%
EC以外にも提供
年金・税金
サービス系
デジコン
大手事業者
大型案件獲得
IoT化
NHK
端末の
リプレイス需要
BtoB
CtoC
口振アプリ
開発









250億円
100億円












規制緩和
(電力自由化等)
営業利益





決済手段の多様化
磁気→ICチップ
キャッシュレス比率
サブスクリプションモデル
シェアードエコノミー
大手獲得 → 結合










税(
8
%)
BtoC EC市場
50億円

15兆円 25兆円→
2015
2016
2027
(見通し)
※経済産業省「Fintechビジョン」
※経済産業省「平成28年度我が国経済社会の情報化・サービス化に係る基盤整備(電子商取引に関する市場調査)」
2020
EC化率の
更なる向上に貢献
16Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
2015 2017 2020E
物販 サービス・デジコン 銀行Biz BtoC EC市場
大手・成長加盟店獲得と金融Biz等の拡大により市場成長を凌駕
4.2 決済代行事業:顧客の多様性拡大
※PG加盟店トップ100の売上高構成比、ファイナンスリースと代理店その他除く
代理店その他のトップ100における構成比は30%前後、 2020E:目標値
当社物販EC
BtoC EC市場
10~15%
サービス・デジコン
・NHK
・公金 公共料金
・寄付 家賃
・旅行 飲食
・保険 教育 etc.
銀行Biz
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4.3 決済代行事業:プロセシング&スマートペイ
「獲得」から「結合」への展開により決済のキャッシュレス化を牽引
TAX
獲得
結合
大手EC事業者
革新的StartUp
EC以外の各種事業者
官公庁、自治体
銀行
サービスと事業者
事業者と事業者
サービスとサービス
18Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
駐車場会社
2,500Kunits960Kunits 200Kunits 1,570Kunits
without PINwith PIN
飲料メーカー鉄道会社 GASスタンド
写真はイメージです、採用を示唆するものではありません。











EMV・キャッシュレス対応
組込型EMV端末
with PIN with PIN 社員証決済
りそなデビット決済
伊藤園様
社員証決済データ
デビット決済データ
購入データ
キャッシュレス&インバウンド需要取り込み、IoTサービス本格展開へ
4.4 決済代行事業:対面決済
拡大するオフィス内コマースの
キャッシュレス決済
19Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
トランザクションレンディング 早期入金サービス GMO後払い ファイナンスリース 送金サービス セグメント利益
■ 関連アセット推移 ■ 関連売上収益推移
GMO後払いの伸長とセグメント収益性の改善
4.5 金融関連事業
IFRSJ-GAAP
+48.8%
+68.8%
+99.5%
+56.9%
+43.1%
+90.2%
+13.7%
+34.2%
%:対前1Q増減率
売上収益
セグメント利益
-23.0% -16.2%

※ファイナンスリースの1Qグラフは前年同期比較のための参考データ
(IFRS適用により売上収益がネット計上に、当データは前Qと同じ基準で集計)
20Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
シンガポール
2020年以降の利益拡大に向けたトップライン重視戦略が進捗
4.6 海外戦略:決済活性化事業(Macro Kiosk)
台湾香港
タイ
マレーシア
ベトナム
フィリピン
インドネシア
独占的エリア
重点取り組みエリア
営業活動中エリア
戦略:スケールファースト(後利主義)
2015/12 2016/12 2017/12
+28.5%
+21.3%
+9.1%
2016年8月の当社グループジョイン後、
Macro Kioskの売上高の伸びが加速
当1Q進捗
 高GDP国を重点国として拡大
 主力の認証・ノーティフィケーションサービスにて
重点エリアの超大手顧客の獲得が進捗、
前年同期比40%
GMOペイメント
ゲートウェイ
海外拠点
※各国の2016年GDP(10億USD単位)
2020年以降の利益拡大に向け順調に進捗中

296
932
304
21Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
5. 財務ハイライト
22Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
MSB関連その他
貸倒引当金
-2,635
純資産
60,822
63,312
預り金及びMSB関連アセットの増加
5.1 B/Sの変化
1Q末
前期末
前1Q末
流動資産 非流動資産 負債 純資産
投資関連 預り金
(代表加盟サービスによる)MSB関連
有利子負債
(短・長合計)
68,299
71,079
82,704
11,673
13,180
13,541 75,731
19,150
20,947
20,515
※MSB関連資産:リース債権、短期貸付金、前渡金、未収入金 ※MSB関連負債:未払金
貸倒引当金
-605
貸倒引当金
-2,393
その他 その他
28,695
39,130
42,691
(単位:百万円)
36,827
37,406
46,102
13,204
12,558
16,779
23Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
12/12 13/3 13/6 13/9 13/12 14/3 14/6 14/9 14/12 15/3 15/6 15/9 15/12 16/3 16/6 16/9 16/12 17/3 17/6 17/9 17/12
継続課金件数 オンライン件数 稼動店舗数
稼動店舗数 86,136店、決済処理金額 約7,700億円、決済処理件数 約3億1,300万件
5.2 主要KPI推移(四半期推移)
年間決済処理金額は約3兆円に
決済処理金額
※稼動店舗数は四半期末時点、決済処理金額・件数は各四半期毎の実績
加盟店売上分
決済処理金額の割合
約45%
(参考)決済処理金額(過去12ヶ月累計) 約2兆7,600億円
GMOフィナンシャルゲート決済処理金額含むと 約2兆9,900億円 (万件)
(店)
(億円)
6,000
5,000
4,000
3,000
※一提携先のサービス停止に伴うまとまった休止の発生により、17/9末稼動店舗数は17/6末比減少
7,000
24Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
6. 参考資料等
25Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
1,959
2,204 2,265
2,603
2,733
2,998
3,090
3,294
4,347
5,645 5,716
6,086 6,098
382
476 508
554 615
683 700
772
1,109
1,813 1,823
1,940
2,035
851
966 944
1,372
1,247 1,307 1,316
1,655
2,036
2,497 2,491
3,067
2,494
19.5%
21.5%
22.4%
21.3%
22.5% 22.8% 22.6%
23.4%
25.5%
32.1% 31.9% 31.9%
33.4%
43.5% 43.8%
41.7%
52.7%
45.6%
43.6%
42.6%
50.3%
46.8%
44.2% 43.6%
50.4%
40.9%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
14/12 (1Q) 15/3(2Q) 15/6(3Q) 15/9(4Q) 15/12(1Q) 16/3(2Q) 16/6(3Q) 16/9(4Q) 16/12(1Q) 17/3(2Q) 17/6(3Q) 17/9(4Q) 17/12(1Q)
(百万円)
売上高 売上原価 販管費 売上原価率 売上販管費率
6.1 売上原価率・販管費率(四半期推移)
売上構成比の変化により原価率が変動
※MSBに関わる発生外部費用を除いた値
会計基準変更につき、17/12(1Q)より販管費に含まれない
※50.2%
※42.6%
※41.5%
※39.8%
※37.4%
※44.5%
※41.7%
※40.3%
※39.9%
※47.2%
IFRSJ-GAAP
26Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
127
182
108
147
105 142 127
150 142 161
151
185
343
457
237
327
251
464 483 501
499 516
528
565
594
663
728
748
786
875 906
929
980
795
468
496 501
512
532
601
612 630 667 724
749
794
1,026
1,809
1,895
2,004
2,360
584
680 713
733
804
931 959
1,227 1,259
1,383
1,441
1,527
2,101
2,471
2,653
2,773
2,691
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
14/1Q 14/2Q 14/3Q 14/4Q 15/1Q 15/2Q 15/3Q 15/4Q 16/1Q 16/2Q 16/3Q 16/4Q 17/1Q 17/2Q 17/3Q 17/4Q 18/1Q
イニシャル ストック フィー スプレッド
6.2 ビジネスモデル別売上(四半期推移)
IFRS適用により一部サービス売上がネット計上に変更
(百万円) IFRSJ-GAAP
※集客支援サービス(ストック)とファイナンスリース(スプレッド)の売上計上基準がIFRS適用によりグロスからネットに変更


27Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
-6,000
-4,000
-2,000
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
13/9期 14/9期 15/9期 16/9期 17/9期 18/9期1Q
営業活動CF 投資活動CF 財務活動CF フリーCF
利益成長と預り金の増加により営業CFはプラス
6.3 連結キャッシュフロー計算書
営業活動CF: +9,537百万円
投資活動CF: -381百万円
財務活動CF: -1,705百万円
税前四半期利益 +1,585百万円
売上債権及び -4,054百万円
その他債権の増減
営業債務及び +13,670百万円
その他債務の増減
無形資産の取得 -258百万円
長期借入金返済 -207百万円
配当金支払 -1,472百万円
フリーCF: +9,155百万円
IFRSJ-GAAP ■1Q増減
ありがとうございました
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IR室 TEL:03-3464-0182

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20160511 10:00、E-農中全共連AM(1595)の新着情報を配信します。PDFファイルは

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【2914】JT代表取締役及び役員の異動に関するお知らせのIR速報

20151127 15:00、JT(2914)の新着情報を配信します。PDFファイルはこちら以下、P

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【1326】E-ワールドSPDRゴールド・シェアに関する日々の開示事項のIR速報

20141215 09:30、E-ワールド(1326)の新着情報を配信します。PDFファイルはこちら

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【7435】J-ナ・デックス投資単位の引下げに関する考え方及び方針等についてのIR速報

20140731 15:30、J-ナ・デックス(7435)の新着情報を配信します。PDFファイルはこ

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【6502】東芝当社海外子会社に対する民事再生手続(韓国の回生手続)開始決定に関するお知らせのIR速報

20160617 15:00、東芝(6502)の新着情報を配信します。PDFファイルはこちら以下、P

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